Отчетность корпораций и финансовая теория
Лытнев О. Н.
Начало в выпусках: #209, #210, #211
4. Отчетность об имуществе
Из общего состава имущества предприятия можно выделить три основные группы: деньги и денежные эквиваленты; расчеты – дебиторская задолженность (+), кредиторская (–) и прочее капитализированное имущество. В категорию прочего попадают все виды активов (в традиционном понимании этого термина) как в материальной, так и в неосязаемой форме, за исключением денег и расчетов. Общая сумма имущества предприятия может быть как положительной, так и отрицательной.
В первом случае сумма денег, дебиторской задолженности и прочего имущества превышает сумму кредиторской задолженности (обязательств предприятия), во втором возникает противоположная ситуация: стоимости первых трех групп имущества недостаточно для покрытия обязательств. При этом возрастает вероятность потери инвесторами всего вложенного капитала – из-за того, что деятельность предприятия может быть прекращена вследствие его финансовой несостоятельности.
Бухгалтерский учет идеально подходит для непрерывного контроля за изменением первых двух групп имущества – денег и расчетов. Суммы остатков по соответствующим счетам полностью определяются величиной оборотов по ним. Между этими группами существует тесная связь: поступление или выплата денег всегда либо порождается ранее возникшими расчетами либо ведет к возникновению расчетов. Обороты по счетам внутри этих групп (например, инкассация наличных денег на расчетный счет в банке) взаимно погашаются и не влияют на общую сумму остатка по группе в целом.
Проблем с оценкой статей баланса по данным группам имущества не возникает: они отражаются в балансе в фактических суммах совершенных операций. Счета денег могут корреспондировать или с другими счетами денег (внутренние обороты) или со счетами расчетов. Последние же корреспондируют с другими счетами расчетов (внутренние обороты), со счетами денег и со счетом Капитала.
Возникновение или увеличение кредиторской (погашение или уменьшение
дебиторской) задолженности происходит одновременно со следующими факторами:
– получением денег;
– снижением (погашением) другой кредиторской задолженности
– возникновением (увеличением) дебиторской задолженности по другому счету;
– уменьшением балансовой суммы капитала.
Противоположные изменения происходят при возникновении или увеличении
дебиторской (погашении или уменьшении кредиторской) задолженности.
Отличие от общепринятых правил двойной записи по счетам бухгалтерского учета заключается лишь в отсутствии номинальных счетов учета доходов и расходов. Записи сразу делаются в дебет или кредит счета Капитала. Это объясняется тем, что при данной системе не возникает необходимости калькулировать себестоимость отдельных «активов» (прочего имущества); соответственно не нужно списывать их себестоимость в форме «расходов» или приходовать их как «доходы».
Цель системы учета смещается с абстрактных и субъективно определяемых «доходов» и «расходов» к конкретным и точно измеряемым денежным потокам, а также к еще одному объективному учетному показателю – изменению общей суммы капитала за отчетный период (всеобъемлющему доходу).
Несмотря на отсутствие привычных счетов учета доходов и расходов, не составит труда расчет таких важнейших показателей, как объем выручки от продаж, стоимость закупок сырья, сумма начисленной заработной платы и т. п. Надлежащая детализация аналитического учета расчетов позволит использовать для этого балансовый метод. Например, для определения величины объема продаж продукции из конечного (дебетового) сальдо по счету Расчетов с покупателями продукции вычитается начальное дебетовое сальдо по этому же счету и добавляется оборот по его кредиту (сумма оплат и прочих списаний со счета).
Аналогичным образом определяется объем поставок материалов, полученных
услуг, начисленной заработной платы и любых других хозяйственных операций,
заслуживающих отражения в финансовых отчетах. В оперативном (управленческом)
учете, безусловно, должна быть отдельно показана каждая операция продажи или
закупки, но для целей финансовой отчетности в такой детализации не возникает
необходимости. Достаточно будет регулярного осуществления сверки и
взаимоувязки данных финансового и управленческого учета.
Иной подход
Учет третьей группы имущества – прочих его видов – должен претерпеть наиболее существенные изменения. Опять-таки речь не идет об оперативном учете движения товарно-материальных ценностей. Наличие налаженной системы оперативного контроля за всеми видами имущества (в натуральном выражении) является необходимым условием нормальной работы любого предприятия.
Коренным образом должен измениться подход к отражению стоимости этого имущества в финансовой отчетности. В своем финансовом учете предприятие не будет вести номинальные счета «доходов» и «расходов», не будет калькулировать «фактическую себестоимость» каждого объекта, соответственно, оно не сможет определять «прибыль» от продажи каждого объекта имущества.
Вообще, движение прочего имущества не будет находить отражения на синтетических счетах финансового учета в стоимостной оценке. Вместо этого в конце каждого отчетного периода должна производиться оценка прочего имущества по чистым продажным ценам. Соответственно в отчетности будет отражаться справедливая стоимость этих остатков на конец каждого отчетного периода.
В синтетическом учете в течение периода будет производиться лишь одна запись – на сумму прироста или снижения справедливой стоимости прочего имущества в сравнении с началом отчетного периода. Эта сумма будет относиться на увеличение (уменьшение) капитала предприятия.
Такой порядок обеспечит постоянное соблюдение следующего балансового соотношения: сумма имущества (деньги ± расчеты + прочее имущество) всегда будет равна сумме капитала предприятия.
Само по себе данное соотношение мало чем отличается от основного
балансового уравнения, используемого в современном бухгалтерском учете,
поэтому представление информации об остатках имущества и капитала на конец
отчетного периода будет аналогично тому, которое используется в традиционном
бухгалтерском балансе. Различия возникнут лишь в способах оценки прочего
капитализированного имущества (материальных и неосязаемых активов в
современной бухгалтерской терминологии).
О рисках инвестора
Образец финансового отчета о состоянии имущества предприятия («Баланс имущества» – цифровые данные в приводимых здесь и далее примерах и иллюстрациях заимствованы из упомянутой выше статьи «Финансовая отчетность без калькулирования») приведен на рис. 2.
Рис. 2. Баланс имущества
Читая и анализируя этот документ, инвестор сможет составить предварительное заключение о способности предприятия продолжать свою деятельность в ближайшем будущем, то есть о соблюдении предприятием ключевого ограничения. Поэтому принципиально важной является справедливая оценка капитализированного имущества именно по чистым продажным ценам, а не по прошлым затратам, так как инвестору важно знать реальную сумму денег, которая может быть выручена от продажи имущества.
От этого зависит сохранность инвестированного капитала: в случае недостаточности стоимости имущества для покрытия всех обязательств увеличивается риск полной утраты вложенных инвестором средств. Безусловно, любой вывод на основании изучения Баланса имущества будет лишь субъективной оценкой – реальное банкротство далеко не всегда обусловливается лишь плохой структурой баланса.
Тем не менее, располагая своевременной информацией о соотношении обязательств и имущества предприятия, инвестор может более точно оценить риски, связанные с владением ценными бумагами, и определиться с уровнем ожидаемого дохода от этих бумаг, который был бы для него достаточным, чтобы компенсировать более высокие риски.