Расчет движения денежных средств

31 июля 19х2 года компания Смайли Свитс предлагает вложить средства во внедрение нового товара под названием Чоко. В этой связи были получены следующие данные:

Затраты на развитие рынка - $9,000, из которых $1,000 уже потрачена на предварительные исследования. Остальные средства будут истрачены до начала производства. Суммарные затраты на развитие рынка будут списаны за период, в течение которого предполагается продавать Чоко.

Новый станок, необходимый для производства Чоко, будет стоить $37,000, а стоимость его установки составит $3,000. В начале первого года потребность в оборотном капитале (запас и т.д.) вырастет до $12,000, после чего останется относительно стабильной. Имеющийся станок с остаточной стоимостью для налогообложения $1,000 больше не потребуется и может быть продан за $1,000 наличными.

Новый станок наряду с Чоко может продолжать производить товары, ранее производившиеся на старом станке, а эти товары будут по-прежнему обеспечивать, после вычета налога, доход, в денежном выражении равный $5,000 в год.

Расчетный срок службы Чоко и цикл долговечности старых товаров равняются четырем годам, после чего новый станок устареет и не будет иметь остаточной стоимости. В публикуемых отчетах компания использует для начисления износа метод равномерного списания.

Налоги составляют 50%, и выплачиваются за год по начислении.

Компания имеет 100%-ные вычеты из налоговых обязательств, связанные с затратами основных средств, на полную стоимость оборудования с установкой. Этой льготой можно воспользоваться в полном объеме в год ее возникновения путем компенсации за счет прибыли в других подразделениях компании.

Проектируемая прибыль и затраты показаны в таблице 36.2.

Соответствующие потоки денежных средств будут довольно-таки отличаться от учетных данных, показанных в таблице 36.2. Чтобы убедиться в этом, вам потребуется сначала установить сумму средств, вложенных при открытии проекта. Чему равняется первоначальная инвестиция?

Обратите внимание на то, что $1,000, ранее истраченные на развитие рынка, не учитываются. Это "безвозвратные издержки", которые останутся без изменения независимо от того, будет осуществлена инвестиция или нет.