Расчет движения денежных средств

А теперь, можете ли Вы рассчитать ожидаемые притоки денежных средств?

Вы должны начать с прибыли до вычета налога и прибавить к ней безналичные начисления. Обратите внимание на то, что при конструировании потока денежных средств принцип состоит в том, чтобы рассматривать первоначальные затраты как возникающие непосредственно перед началом первого года (обозначенного как год 0). Все последующие потоки денежных средств обрабатываются как возникающие в конце соответствующего года (в этом случае годы с 1 по 4). Это упрощение, поскольку потоки денежных средств возникают в течение года, но упрощение обычно не вносит значительного отклонения в результат, за исключением периодов высокой инфляции.

Обратите внимание на то, что $5,000 прибыли от существующих товаров не учитываются. Хотя эти денежные средства будут получаться ежегодно, они не являются дополнительным потоком денежных средств, возникающим за счет инвестиции.

Затем рассчитайте налог, подлежащий выплате. Помните, что учетные налоговые начисления не отражают денежные обязательства по налогу, возникающие в результате этой инвестиции.

Так как льготы от налоговых скидок, связанных с затратами основных средств, могут быть использованы сразу же, как только они становятся доступными, и могут быть компенсированы за счет прибыли в других подразделениях компании, полная выгода для потока денежных средств получается во 2-м году, то есть когда выплачиваемый налог будет уменьшен. Обратите внимание на то, что налоговый поток денежных средств образуется через год после возникновения налоговых обязательств. Это увеличивает продолжительность существования потока денежных средств от проекта с четырех до пяти лет.

И наконец, посмотрите, сможете ли Вы теперь составить полный график притока денежных средств от проекта. Не забудьте включить возврат от оборотного капитала в 4-м году.

Ваш поток денежных средств должен выглядеть следующим образом:

Методы расчета этих двух показателей мы рассмотрим в следующих блоках.