Финансовая отчетность: без калькулирования
Лытнев О. Н
Начало в выпусках: #195, #196, #197, #198
Отчетность для инвестора
Основной целью первой статьи на данную тему ( Финансовая отчетность: измерение или анализ , вып. 195 198) было обоснование положения о том, что для инвестора предприятие, которому он предоставил свои деньги, всегда будет оставаться неким черным ящиком . По своему статусу инвестор не имеет возможности досконально изучить процессы, протекающие внутри этого ящика , поэтому ему приходится концентрироваться на их внешних проявлениях, наблюдать за происходящим на входе и выходе ящика.
Представляется вполне логичным судить о дереве по его плодам. Проблема в том, что информацию как об этих плодах (прибыли в терминологии менеджеров), так и о затраченных на их выращивание ресурсах (издержках предприятия), инвестор вынужден получать от самих менеджеров- садоводов . Чтобы сделать эту информацию максимально объективной, в статье было предложено увязывать (согласовывать) ее с результатами измерения справедливой стоимости чистых активов предприятия на начало и конец отчетного периода.
Если заверения менеджеров о том, что достигнутые ими результаты превышают объем растраченных ресурсов, верны, то конечная стоимость чистых активов предприятия должна быть выше его начальной стоимости. Менеджерам остается только подробно объяснить (проанализировать) полученные результаты, что они и делают в отчете о прибылях и убытках, классифицируя доходы как регулярные и нерегулярные, а издержки как прямые и косвенные, основные и накладные и т. д.
Оценка справедливой стоимости активов и пассивов сама по себе является крайне трудоемкой и довольно субъективной процедурой. Поэтому в статье и было предложено оставить это занятие профессионалам оценщикам, которые должны дополнить аудиторов в осуществлении контроля за работой предприятия.
Реально это или нереально, какие конкретно методы могут использоваться в ходе оценки, нужна ли для этого полная инвентаризация или достаточно данных оперативного учета все это очень важно и интересно, но в статье речь шла о финансовой отчетности, а не о методике оценки имущества. Автора больше интересовал вопрос о том, что конкретно может дать инвестору отчетность, если справедливая оценка чистых активов предприятия все-таки возможна.
О чистых активах
Для иллюстрации предложенного в первой части статьи подхода рассмотрим более
подробный пример. В таблице приведены имеющиеся данные о работе предприятия в
течение года.
Таблица 1. Изменение чистых активов за год
| Статьи денег, расчетов и активов | Остатки | Изменения за год | |
| на начало года | на конец года | ||
| Денежные средства и эквиваленты | 86 000 | 193 180 | 107 180 |
| 1. Итого, деньги | 86 000 | 193 180 | 107 180 |
| Сырье, материалы и др. необработанные производственные запасы | 455 000 | 500 000 | 45 000 |
| Незавершенное производство | 195 000 | 170 000 | -25 000 |
| Готовая продукция | 55 000 | 53 000 | -2 000 |
| Товары для перепродажи | 164 350 | 141 500 | -22 850 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 5000 | 4800 | -200 |
| Прочие оборотные активы | 6200 | 4150 | -2050 |
| Земля и основные фонды | 625 150 | 842 150 | 217 000 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 10 000 | 1000 | -9000 |
| 2. Итого, активы | 1 515 700 | 1 716 600 | 200 900 |
| Расчеты с поставщиками сырья, материалов и других необработанных производственных запасов | -25 000 | -202 500 | -177 500 |
| Расчеты с поставщиками товаров | -82 500 | -75 750 | 6750 |
| Расчеты по краткосрочным финансовым вложениям | 1520 | 1520 | |
| Расчеты с поставщиками других оборотных активов | -15 000 | -7050 | 7950 |
| Расчеты с поставщиками услуг | -10 000 | -117 950 | -107 950 |
| Расчеты с арендодателями | 1000 | -5850 | -6850 |
| Расчеты по приобретенным земле и основным фондам | -204 500 | -204 500 | |
| Расчеты по приобретенным долгосрочным финансовым вложениям | 850 | 850 | |
| Расчеты с покупателями готовой продукции | -80 000 | 125 000 | 205 000 |
| Расчеты с покупателями товаров | -45 000 | -20 000 | 25 000 |
| Расчеты с покупателями краткосрочных финансовых вложений | -670 | -670 | |
| Расчеты с покупателями других оборотных активов | 38 200 | 38 200 | |
| Расчеты с покупателями услуг | 12500 | 35 270 | 22 770 |
| Расчеты с покупателями долгосрочных финансовых вложений | -3590 | -3590 | |
| Расчеты с персоналом по заработной плате | -30 000 | -55 700 | -25 700 |
| Расчеты с органами соцстраха и соцобеспечения | -10 000 | -4625 | 5375 |
| Расчеты с бюджетом по прямым налогам | -3 000 | -3 875 | -875 |
| Расчеты с подотчетными лицами | -1500 | -7315 | -5815 |
| Расчеты по разным прибылям и убыткам | 1030 | -3300 | -4330 |
| Расчеты с банками по кредитам (основные суммы) | -125 000 | -240 000 | -115 000 |
| Расчеты с банками по процентам за кредит | -3800 | -3530 | 270 |
| Расчеты по начисленным дивидендам | -29 540 | -29 540 | |
| 3. Итого, расчеты | -441 270 | -882 905 | -441 635 |
| 4. Чистые активы (сумма стр. 1–3) | 1 160 430 | 1 026 875 | -133 555 |
В табл. 1 представлен баланс предприятия, статьи которого сгруппированы в соответствии с формулой:
(1) Чистые Активы = Деньги ± Расчеты + Активы
Суммы начальных и конечных остатков по каждому счету подтверждены заключением профессиональных оценщиков. Из таблицы видно, что чистые активы предприятия (капитал, вложенный в него инвесторами) составили на начало года 1 640 000. На конец года они равнялись 1 026 875, то есть величина снижения чистых активов за год, или всеобъемлющего дохода (ЧА, или ВД) составила 133 555.